금리 인하와 주식의 상관관계 알아보기

미국의 금리 인하 시기는 다양한 경제적 상황에 따라 여러 번 발생했습니다.

가장 최근의 금리 인하 시기는 2020년 3월, COVID-19 팬데믹이 발생한 직후입니다.

당시 미국 연방준비제도(Fed)는 경제적 충격을 완화하기 위해 긴급 금리 인하를 단행했습니다.

2020년 3월 3일과 3월 15일 두 차례에 걸쳐 금리를 인하했으며, 최종적으로 0%~0.25%로 인하하면서 사실상 제로금리 정책을 시행했습니다.

미국이 금리 인하를 단행한 주요 시기는 다음과 같습니다:

• 2008년 금융위기: 글로벌 금융위기로 인해 경기 침체가 심화되었고, 이를 완화하기 위해 Fed는 금리를 급격하게 인하했습니다. 2007년 4.75%였던 금리는 2008년 말에는 0%~0.25%로 낮아졌습니다.
• 2019년 금리 인하: 2019년 중반부터 Fed는 글로벌 성장 둔화와 무역 분쟁의 영향을 고려해 금리를 세 차례 인하했습니다.

금리 인하와 주식의 상관관계

일반적으로 금리 인하는 주식 시장에 긍정적인 영향을 미치는 경향이 있습니다. 그 이유는 금리가 낮아지면 기업의 대출 비용이 감소하고, 소비자도 더 낮은 이자로 대출을 받아 소비를 늘릴 수 있기 때문입니다. 이로 인해 기업들의 수익이 증가할 가능성이 높아지고, 주식 시장에서는 이를 반영해 주가가 상승하는 경향을 보입니다.

주요 상관관계는 다음과 같습니다:

1. 저금리와 주식시장 상승: 금리가 낮아지면 대출 비용이 줄어들고, 기업들은 더 많은 투자를 할 수 있습니다. 이로 인해 수익성이 높아질 가능성이 커지며, 주식 투자자들은 이러한 미래 수익 증가 가능성을 주가에 반영하게 됩니다.
2. 안전 자산 선호 감소: 금리 인하는 채권 등 안전 자산의 수익률을 낮추기 때문에 투자자들이 상대적으로 더 높은 수익을 기대할 수 있는 주식으로 자금을 이동시키는 경향이 있습니다.
3. 배당주 매력 증가: 금리가 낮아지면 고정 수익 자산의 매력도가 떨어지기 때문에, 배당을 꾸준히 지급하는 주식이 투자자들에게 더 매력적일 수 있습니다.

다만, 금리 인하가 항상 주식 시장에 긍정적인 효과를 주는 것은 아닙니다. 금리 인하가 경기 침체를 완화하려는 목적으로 단행된 경우, 경제 전반의 불안감이 여전히 존재하기 때문에 주식 시장이 부정적인 반응을 보일 수도 있습니다. 예를 들어, 2020년 3월 코로나 팬데믹 당시 금리 인하에도 불구하고 주식 시장은 급락한 바 있습니다.

데이터 기반으로 보면, 금리 인하 시기에는 주식 시장이 단기적으로 하락할 수 있으나, 장기적으로는 다시 상승세를 보이는 경우가 많습니다. 예를 들어, 2008년 금융위기 이후 금리 인하와 함께 양적 완화가 이루어지며 주식 시장은 이후 수년간 강력한 상승세를 보였습니다.

 

 

금리 인하가 내 주식 포트폴리오에 어떤 영향을 미칠까?

금리 인하는 대체로 주식에 긍정적인 영향을 미치며, 특히 배당주와 성장주에 대한 매력이 커질 수 있습니다.

금리 인하가 채권에 미치는 영향은?

금리가 인하되면 기존 채권의 가격은 상승하는 경향이 있습니다. 이는 새로 발행되는 채권의 이자가 낮아지기 때문입니다.

금리 인하와 경기 침체는 어떤 관계가 있나?

금리 인하는 경기 침체를 완화하기 위한 중요한 정책 도구 중 하나입니다.